Une reine en se mourant fait jurer au Roi son époux de ne se remarier qu'avec une femme plus belle qu'elle.Muré dans son veuvage, le Roi se décide enfin un jour à regarder des portraits de princesses à marier. Un seul retient son regard: celui de sa propre fille. Il décide de l'épouser. Effrayée, la jeune princesse demande conseil à la Fée, sa marraine, et exige pour retarder le mariage, des robes merveilleuses, mais irréalisables... pourtant le Roi s'exécute. La fée conseille alors à la jeune fille de demander à son père la peau d'un âne miraculeux, faiseur d'or. Le Roi y consent. Dissimulée sous la peau de l'âne, la Princesse s'enfuit et va travailler comme souillon dans une métairie . De temps en temps en secret, Peau d'Ane revêt ses atours de princesse. C'est ainsi qu'un prince l'aperçoit...